Indepa Inc.

結論としての仮説は以下のとおりです。

・外国為替はドルをパススルーして行われる。
（基軸通貨体制の崩壊）

・USAの金融機関から資本が逃避する（キャピタルフライト）
（現にドルの他国通貨への交換は規制が入っており、非常に厳しくなっています。）

・通貨が比較的安定した新興国への資本の流入

・資本の多極化（資本の置き場所のリスク分散）
具体的には、EUR,JPY、CHF、元、シンガポール、香港

・日本の対外資産が4分の1になる
日本の対外資産のほとんどはドル建てです。
ドルの価値が減少して最も損をするのは債権国日本。
資本は既にドルから逃げています。
国家は政治的動きをするので動けない。

ドルの基軸通貨体制が自動的に崩壊するわけではなく、
徐々にユーロの実質実効レートベースでの流通量が増加し、
どこかの時点でドルのボリュームを超えた時点で
主役交代となる、というシナリオが読み取れました。

私の個人的意見としては、基軸通貨という制度自体無くなると
予想します。

円をユーロに交換するときに、いったんドルに交換する必要が
ありますが、ITの発達した現代では、そんなものいらないでしょう。
無駄です。

更に今後５０年の世界は「多極化」がキーワードであり、１国の
スーパーパワー国家は成り立たないと考えます。

コンピューターのアナロジーで行くと、
メインフレーム型コンピューティングからWEB分散型コンピューティング
への移行のようなものです。

もしそうなったときにどう行動するかを考えるのも知的実験として
面白いです。

これだけ金融恐慌と言われながら、ドルの相対的価値は下がっていません。
今回の金融救済でFRBのバランスシートが圧倒的に悪化した中では、
１ドル６０円とか４０円になってもおかしくないにもかかわらずです。

結論から言うと、
「ドル、ユーロ、円のメジャー３通貨がそれ以外の通貨に対して同等に暴落する」
となります。

為替は相対的価値を表すものであり、「何に対して」暴落するかを明示すると、
カナダドル、オーストラリアドル、ニュージーランドドル、ルーブル、元
といった、マイナー通貨に対してメジャー3通貨が暴落します。

今回の金融恐慌の処理には、まだ数兆ドルの資金が必要といわれており、
その資金を拠出するのは、日米欧の３地域となるためです。

その資金を拠出したばかりに、自国通貨の価値が薄まり、資金を拠出しない地域の
通貨に比べて相対的に価値を失うわけです。

よって中期的には、資産をマイナー通貨にシフトすることが資産防衛となると予測します。

今までは、投資銀行サービスを利用する側であったr立場のものが、
今度は自社のノウハウを利用して同じサービスを提供する、ということです。

たとえば、M&Aのアドバイザリー業務を例に取ると、
１０００億円のディールを成立させれば、フィーは３％の３０億円は取れます。

商魂たくましいですね。
鮮やかな＜稼ぎの構造＞作りです。

日本の金融機関も見習いましょう。
ま、日本の組織では無理か？